Für den Mittelstand heißt Kapitalbeschaffung: Wachstum mit frischem Kapital finanzieren, statt das Unternehmen zu verkaufen. HSCie begleitet die Aufnahme von Eigen- oder Fremdkapital, entwickelt die Investment Story und wählt geeignete Kapitalgeber aus. Wir sprechen sie persönlich an und verhandeln, bis der Abschluss steht.
Mit dem Kapital kommt ein Partner ins Unternehmen, dessen Einfluss über Jahre wirkt. Deshalb entscheidet neben der Summe des Kapitals vor allem die Vorbereitung des Prozesses. Eine belastbare Investment Story, die richtige Auswahl der Kapitalgeber und eine klare Prozessführung bestimmen die Konditionen, zu denen das Kapital am Ende ins Unternehmen fließt.
Zuerst geht es darum, wofür das Kapital überhaupt gebraucht wird und wohin sich das Unternehmen entwickeln soll. Aus Wachstumsstrategie und Zeithorizont ergibt sich, wie viel Kapital nötig ist und welche Finanzierungsform infrage kommt. Davon hängt alles Weitere ab.
Nicht jeder Kapitalgeber passt zu jedem Unternehmen. Neben dem Kapital zählen die Dauer des Engagements, die Erwartungen an Mitsprache sowie Branchenkenntnis und Kontakte, die ein Partner mitbringt. Eine sorgfältige Auswahl ist wichtiger als eine lange Liste von Interessenten.
Ob Anteile abgegeben werden oder ein Darlehen mit Zins und Laufzeit vereinbart wird, setzt den Rahmen für die spätere Zusammenarbeit. Bewertung, Beteiligungshöhe und Vertragsbedingungen werden so festgelegt, dass beide Seiten langfristig damit arbeiten können.
Sensible Unternehmensdaten gehören nur in geprüfte Hände. Ein strukturierter Ablauf gibt Informationen schrittweise frei und zwar nur an ernsthafte Interessenten. So entsteht kein Zwang, Zugeständnisse unter Zeitdruck zu machen.
So individuell jede Kapitalbeschaffung auch ist: Der Rahmen bleibt stets derselbe. Wir führen Sie in drei Phasen durch den gesamten Prozess.
Zu Beginn klären wir den konkreten Bedarf und ob Eigen- oder Fremdkapital die bessere Wahl ist. Auf dieser Grundlage erarbeiten wir die Investment Story samt einer realistischen Einschätzung der Bewertung.
Anschließend erstellen wir eine Liste geeigneter Kapitalgeber und stellen den Kontakt zu Ihnen her. Wir bereiten die Unterlagen so auf, dass die Stärken des Vorhabens für Entscheider sofort greifbar sind. Mit einer breiten Ansprache holen wir mehrere Interessenten in den Prozess.
Wir steuern den gesamten Ablauf, halten die Due Diligence schlank und bewerten laufend, wie ernst das Interesse der jeweiligen Parteien ist. Konkurrierende Angebote stärken dabei unsere Verhandlungsposition. Die Verhandlungen führen wir konsequent bis zur Unterschrift.
HSCie berät bei der Beschaffung von Eigen- oder Fremdkapital. Die folgenden Arbeitsmodule und Grundsätze zeigen, wie wir dabei vorgehen.
Wer Eigenkapital aufnimmt, öffnet den Gesellschafterkreis. Wer Fremdkapital aufnimmt, bindet Liquidität über Jahre. Beides sind Entscheidungen mit langer Wirkung. Der richtige Partner und gegenseitiges Vertrauen zählen darum genauso wie die Konditionen.
Wir kennen die Besonderheiten der Mittelstandsfinanzierung, etwa gewachsene Gesellschafterstrukturen oder die Rolle zentraler Schlüsselpersonen. In unserer Beratung beziehen wir diese Faktoren von Anfang an mit ein.
Die Erfahrung von HSCie belegen konkrete Zahlen: Wir haben bereits über 170 Transaktionen in unterschiedlichen Branchen und Größenordnungen begleitet. Die folgenden Beispiele geben Ihnen einen Einblick.
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Ein vertrauliches Erstgespräch klärt, welcher Kapitalbedarf realistisch ist, welche Kapitalgeber infrage kommen und wie der nächste Schritt aussieht. Unverbindlich und diskret.
Frisches Wachstumskapital (englisch Growth Capital) lohnt sich vor allem dann, wenn ein Unternehmen schneller wachsen will, als es aus eigener Kraft kann. Das gilt etwa für den Schritt in neue Märkte oder Regionen: Dort fallen Vorleistungen an, lange bevor sie sich auszahlen. Ebenso häufig geht es um Zukäufe, wenn ein Unternehmen einen Wettbewerber oder Zulieferer übernehmen will und dafür Kapital braucht, das die laufende Bilanz nicht hergibt.
Andere Anlässe sind handfester: neue Produktionslinien, ein zusätzlicher Standort oder Maschinen, die mehr kosten, als der laufende Betrieb abwirft. Auch neue Produkte und Technologien verlangen jahrelange Entwicklung, bevor der erste Euro zurückfließt. Und wer schnell wächst, braucht mehr Betriebsmittel, denn Lager, Material und Vorfinanzierung wachsen mit. In all diesen Fällen reicht die Innenfinanzierung nicht aus, und Kapital von außen schafft den nötigen Spielraum.
Eine Wachstumsfinanzierung über Eigenkapital passt dann, wenn das Vorhaben größer ist, als sich über Kredite sinnvoll finanzieren lässt. Ein Bankdarlehen verlangt feste Raten, unabhängig davon, ob sich eine Investition schon auszahlt. Ein Investor trägt dieses Risiko mit. Das entlastet besonders dort, wo der Ertrag erst nach Jahren kommt, etwa beim Aufbau eines neuen Marktes oder einer größeren Übernahme.
Daneben zählt die Bilanz. Wer sie mit weiterem Fremdkapital überdehnt, verliert Flexibilität. Eine Eigenkapitalfinanzierung stärkt stattdessen die Basis und schafft Platz für zusätzliche Finanzierung. Dazu die strategische Seite: Sinnvoll ist der Schritt, wenn der Gesellschafter bereit ist, Anteile abzugeben und dafür jemanden zu gewinnen, der den Wachstumskurs unterstützt. Ist der Bedarf kurzfristig und gut planbar und der Cashflow stabil, bleibt ein Kredit oft der einfachere Weg.
Bei HSCie führen Senior-Partner die Mandate persönlich, über den gesamten Prozess hinweg. Diese Erfahrung entscheidet gerade in Verhandlungen, in denen es auf Timing und die richtige Reihenfolge ankommt. Im Vordergrund stehen die bestmöglichen Konditionen der Finanzierung, nicht allein der Abschluss.
Bevor wir in den Markt gehen, analysieren wir das Unternehmen im Detail: Zahlen, Geschäftsmodell, Stärken und Risiken. Daraus entsteht eine Investment Story, die Investoren zeigt, wo der Wert liegt. Für die Ansprache geeigneter Kapitalgeber nutzt HSCie ein über Jahrzehnte gewachsenes Netzwerk, das über das internationale Partnernetzwerk Socius Global bis ins Ausland reicht.
Nicht zwangsläufig. Bei Fremdkapital bleiben die Anteile unberührt. Bei Eigenkapital hängt es von der Beteiligungshöhe ab, auch Minderheitsbeteiligungen sind üblich. Welche Rechte ein Investor erhält, wird im Beteiligungsvertrag geregelt und ist Teil der Verhandlung.
Das hängt von der Ausgangslage ab, in der Regel sind es mehrere Monate von der Vorbereitung bis zum Abschluss. Eine gründliche Vorbereitung kann den Prozess spürbar verkürzen, weil Rückfragen der Kapitalgeber schneller beantwortet werden können.
Die Vergütung setzt sich in der Regel aus einem Grundhonorar und einer erfolgsabhängigen Komponente zusammen. So sind die Interessen von Berater und Mandant gleichgerichtet.
Üblich sind Jahresabschlüsse der vergangenen Jahre, eine aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertung, eine belastbare Planung sowie Informationen zu Geschäftsmodell, Markt und Wettbewerb. HSCie bereitet diese Unterlagen gemeinsam mit dem Unternehmen auf.
Beim Unternehmensverkauf geben die Gesellschafter ihr Unternehmen ganz oder mehrheitlich ab, bei der Kapitalbeschaffung bleibt es in ihrer Hand. Beide Wege können in einem Prozess geprüft werden, wenn die Ausgangslage offen ist.
