Unsere Leistungen

Anbahnung des M&A Prozesses

Wir recherchieren für Sie systematisch, beim Unternehmenskauf nach Übernahmekandidaten und beim Unternehmensverkauf nach Kaufinteressenten bzw. Investoren, und überzeugen diese durch professionelle und durchdachte Ansprache.

Dabei profitieren Sie von unserer weitreichenden Vernetzung mit Unternehmen, Finanzdienstleistern, Vermittlern, Investoren, Beratern, sowie unserer weltweiten M&A Partnerschaft SOCIUS Global mit Partnern in Europa, USA, Asien und Südamerika.

 

Prüfung – Due Diligence

Wir organisieren und betreuen die Due Diligence Prüfung sowohl bei Kauf als auch bei Verkaufsaufträgen.

Dabei definieren wir die präzisen Aufgabenstellungen für die jeweiligen Fachleute; erfassen die Informationen aus deren Reports; integrieren sie in den Master-Plan des Projekts; schaffen einen realistischen Überblick über IST-Situation und Zukunftserwartung des Zielobjekts.

 

Gezielte Positionierung durch überzeugende Equity Story

Wir arbeiten alle individuellen Stärken Ihres Unternehmens heraus und positionieren es auf dieser Basis wertoptimierend bei den jeweiligen Käufergruppen

 

Beurteilung des Zielunternehmens

Wir schätzen den erzielbaren Transaktionswert auf Basis professioneller Marktanalysen und Darstellungen und den Zeitbedarf des Vorhabens.

Dabei beurteilen wir kommerzielle Positionierung, finanzielle Situation, und sonstige relevante Sachverhalte, auch im Hinblick für geeignete Verhandlungspositionen im Prozessverlauf.

 

Durchführung des Transaktionsprozesses

Wir steuern den gesamten Transaktionsprozess, planen die notwendigen Arbeitsmodule und Prozessschritte, und übernehmen die Kommunikation mit der jeweiligen Gegenseite.

Dabei sorgen wir als Organisatoren und Treiber des Projekts für einen effizienten Verlauf, konzipieren sinnvolle Lösungen für die auftretenden Probleme, bereiten die Entscheidungspunkte gut vor, und optimieren laufend Ihre Verhandlungsposition.

 

Verhandlung der M&A-Transaktion

Wir bestimmen sorgfältig den notwendigen Einigungsbedarf im Detail, und verhandeln für Sie alle wesentlichen Bedingungen der Transaktion mit bestmöglichem Ergebnis.

Dabei setzen wir zielführend Ihre Interessen durch; definieren inhaltlich und taktisch Firmenbesuche, Due Diligence, Managementgespräche; testen hartnäckig die letzte Widerstandslinie des Transaktionspartners; halten Wettbewerbsdruck und Verhandlungsrisiko bis zuletzt aufrecht.

 

Prozessmanagement

Transaktionen sind in der Regel komplexe Projekte und bedürfen deshalb eines intensiven Projektmanagements.

  • Transaktionen dulden keinen Aufschub, weil das Zusammentreffen von Kauf- und Verkaufsinteresse zweier Transaktionspartner zu ausgehandelten Konditionen meist nur in einem kurzen Zeitfenster gegeben ist.
  • HSCie legt die einzelnen Arbeitsmodule hinsichtlich ihres jeweiligen Aufgabenumfanges sachgerecht fest und organisiert die entsprechende Bearbeitung im zeitlichen Einklang mit dem Projektverlauf.
  • Ziel ist es, das Projekt zeitgerecht und effizient durchzuführen und die Transaktionspartner zügig auf Entscheidungspunkte hinzuführen. Dabei müssen Kosten und Abschlussrisiko gegeneinander abgewogen werden.
  • Ziel ist es auch, Verzögerungen sowie das plötzliche Auftreten von wertmindernden Sachverhalten zu vermeiden. Sie stören das Momentum des sich entwickelnden Interesses beider Partner an der jeweiligen Transaktion und reduzieren den gefühlten Wettbewerbsdruck.

HSCie organisiert und treibt voran bis zum Abschluss mit dem Ziel, der Entwicklung immer ein Stück voraus zu sein.

Investitionskonzept

Das Investitionskonzept ist der eigentliche Motor jeder Transaktion. Es liefert die Rationalität für die Kaufentscheidung. Je klarer, mächtiger und unangreifbarer sie ist, desto sicherer und erfolgreicher ist die Transaktion auch aus Sicht des Verkäufers.

  • HSCie entwickelt und beschreibt die Gründe, warum die Transaktion für den Käufer ein erfolgreiches Investment darstellen wird, dessen zukünftiges Wertwachstum unter Berücksichtigung des damit verbundenen Risikos vorteilhaft ist.
  • HSCie definiert und beschreibt die Equity Story, erläutert deren Sensitivität gegenüber erkennbaren Risiken und übersetzt diese in nachvollziehbare Finanzplanungen.
  • HSCie quantifiziert diese Rationalität anhand entsprechender Finanzplanungen mit den einschlägigen finanzwirtschaftlichen Berechnungen wie Return-on-Investment, Payback, DCF-Bewertung bei unterschiedlichen Simulationen.
  • Ziel ist es, durch glaubwürdige und übersichtliche Darstellung des Investitionskonzeptes den Kaufinteressenten von der Vorteilhaftigkeit seiner Kaufentscheidung zu überzeugen.

HSCie überzeugt den Transaktionspartner durch ein durchdachtes, begründetes und quantifiziertes Investitionskonzept.

Partnersuche

Den richtigen Transaktionspartner zu finden, ist vielleicht die wichtigste Aufgabe bei einer Unternehmenstransaktion. Je stärker und abgesicherter das Transaktionsinteresse und je sicherer dessen Bonität, desto erfolgreicher die Transaktion. Entsprechend bedeutsam sind Recherche und breite, schnelle und überzeugende Ansprache potentieller Partner weltweit.

  • HSCie legt die Suchfelder nach synergetischen Unternehmen und Investoren mit passendem Investitionsfokus fest und recherchiert intensiv unter Verwendung einschlägiger Datenbanken und eigener Kontaktdaten.
  • HSCie kann professionelle Ansprachen von bis zu hunderten Kandidaten fast zeitgleich durchführen, wobei je nach Projekt eine Eingrenzung aus Gründen der Vertraulichkeit und Effizienz sinnvoll sein kann.
  • Die Transaktionspartner werden zunächst meist anonymisiert angesprochen, unter Verwendung besonderer Tools, womit deren Aufmerksamkeit sichergestellt wird.
  • HSCie glaubt fest an die Wirkung von Persistenz gerade bei der Käufersuche, und so wird fast unabhängig vom Projektstadium permanent weitergesucht; denn das Auftreten eines neuen Kaufinteressenten kurz vor Signing kann die Verhandlungsposition unseres Mandaten signifikant stärken.

HSCie weiß, dass der Erfolg oft von Hartnäckigkeit und Fleiß bei der Partnersuche abhängt, und ist so meist fündig.

Informationsmemo

Transaktionsprozesse beginnen mit dem anfänglichen Wecken des Interesses des Transaktionspartners durch übersichtlich und eindrucksvoll dargestellte Information einer einzigartigen Geschäftsgelegenheit (Teaser) und gehen dann in einen zunehmend aufwendigen Lernprozess des Käufers über.

  • HSCie erstellt professionelle zielführende Teaser, Informationsmemoranden und Managementpräsentationen.
  • Während der Teaser den Empfänger vom Investitionskonzept überzeugen soll, verfolgen die detaillierten weiteren Informationsmemoranden außerdem das Ziel, den potentiellen Käufer ausreichend für das von ihm im Projektverlauf zunehmend eingeforderte Commitment zu informieren und ihm gleichzeitig als Richtschnur für die weiteren Due Diligence Schritte und Verhandlungen zu dienen.
  • Alle Informationsunterlagen müssen restloses Vertrauen in die Glaubhaftigkeit der Informationen und des effizienten Prozessablaufs aufbauen, weil diesbezügliche Zweifel oder auch Unsicherheiten über die Konsistenz des Verhaltens des Transaktionspartners abschrecken.

HSCie erstellt Teaser und Informationsmemoranden, die Interesse und Vertrauen wecken und sachlich informieren.

Finanzplanung

Grundlage fast aller Unternehmenstransaktionen ist die Finanzplanung des Targets auf Basis des wahrscheinlichen Zukunftsszenarios.

  • HSCie erstellt solche Finanzplanungen für das Target inklusive Simulierungen unterschiedlicher Szenarien oder prüft vorhandene Planungen auf Plausibilität.
  • HSCie beurteilt und beeinflusst diese Planungen durch Vergleich mit Benchmarks oder im Hinblick auf deren Attraktivität für Investoren, und regt ggfs. zu Änderungen der zukünftigen Maßnahmenplanung und infolgedessen auch der Finanzplanung an.
  • Ziel ist die Erstellung einer Finanzplanung, die nicht nur glaubhaft ist, sondern auch die Grundlage eines wertsteigernden Investitionskonzeptes darstellt.

HSCie prüft auf Plausibilität und erstellt detaillierte Finanzmodelle zum Zwecke der Bewertung und Finanzierung.

Finanzierung

Das Zustandekommen von Unternehmenstransaktionen hängt häufig an der Finanzierbarkeit des Kaufes aus Sicht des Käufers, welche auch die Attraktivität des Investitionskonzepts beeinflusst.

  • HSCie nimmt sich dieser Fragestellung zunächst proaktiv an und ermittelt den Finanzbedarf für die Transaktion, recherchiert potentielle Finanzierungsquellen und bereitet Finanzierungskonzepte vor.
  • HSCie besorgt je nach Mandat beim Unternehmenskauf die Akquisitionsfinanzierung oder bei einem Unternehmensverkauf das Staple Financing Konzept, im Rahmen eines professionellen Beschaffungsvorgangs durch Ansprache der passenden Finanzierungsinstitute, nachfolgender Projektkommunikation und schließlich Verhandlungen der Finanzierungskonditionen.

HSCie arrangiert Akquisitions- und Eigenkapitalfinanzierungen durch zielgerechte Ansprache geeigneter Finanzierungsquellen.

Bewertung

Der Kaufpreis ist in jeder Unternehmenstransaktion von essenzieller Bedeutung und führt die Transaktionspartner immer in die direkte Interessenskollision. Wann und in welchem Verfahren diese Frage adressiert werden soll, hängt von den Besonderheiten des jeweiligen Transaktionsvorhabens ab.

  • HSCie bereitet einschlägige Informationsgrundlagen und Analysen vor und greift auf seine langjährige Erfahrung im Transaktionsmarkt zurück, um den Mandanten bei der Festlegung seiner Zielbewertung zu beraten.
  • HSCie verfolgt zielführend grundsätzlich einen explorierenden und anspruchsvollen Bewertungsansatz,
  • HSCie berät, wann und wie das Thema des Kaufpreises im Prozessverlauf adressiert werden soll.
  • Ziel kann es sein, das Denken des Transaktionspartners durch frühes Adressieren der Kaufpreisfrage zu beeinflussen oder auch einen ineffizienten Prozessverlauf zu vermeiden, wie z.B. ein spätes Scheitern im Prozess. Andererseits birgt die zu schnelle Adressierung der Kaufpreisfrage die Gefahr eines vorzeitigen Abbruchs.

HSCie bewertet das realistisch Eirreichbare auf Basis jahrzehntelanger Erfahrung und aktueller Kenntnis des Transaktionsmarktes.

Gremienvorlagen

Transaktionen sind fast immer Gegenstand von Gremienentscheidungen, die gut und aufwendig vorbereitet werden müssen.

  • HSCie unterstützt die Mandanten bei der Erstellung der benötigten Gremienvorlagen und liefert, abhängig von Kauf- oder Verkaufsmandat, Berechnungen der Handlungsalternativen, Finanzplanung, Finanzierungskonzept, Bewertung, Pro-Forma Earnings-per-Share bzw. Ergebnisbeitragsanalyse, Chancen und Risiken der Transaktion, Equity Story und Investitionskonzept.

HSCie liefert die einschlägigen Analysen und Präsentationen für Gremienvorlagen.

Due Diligence

Kaum eine Unternehmenstransaktion erfolgt heute noch ohne die inzwischen immer umfangreicher und aufwendiger werdende Due Diligence Prüfung.

  • HSCie stellt zunächst die Due Diligence Aufgabenfelder zusammen, inklusive inhaltliche Gliederung des Datenraums beim Verkaufsmandat, und listet die benötigten Informationen bzw. Dokumente und Informationsquellen.
  • HSCie organisiert die Vorbereitung der Due Diligence und fordert die jeweiligen Fachleute wie interne Mitarbeiter, Wirtschaftsprüfer, Berater für Commercial, Environmental, Human Resouce, IT, Legal und ggfs. noch weitere Due Diligence Felder auf, entsprechende Informationen und Berichte zusammenzustellen.
  • HSCie steuert und überwacht Due Diligence-Verlauf und -Ergebnisse, d.h. HSCie erfasst, ordnet und bewertet den Informationseingang, integriert die Ergebnisse in den Master-Finanzplan des Projekts und schafft einen umfassenden Überblick über die gegenwärtige Situation und die finanzielle Zukunftserwartung des Zielobjekts.
  • Ziel ist es, beim Unternehmenskauf umfassende Erkenntnis über das Target zu erlangen, und beim Unternehmensverkauf das Informationsbedürfnis des Käufers ausreichend und effizient zu befriedigen.

HSCie stellt sicher, dass die Due Diligence effizient abläuft, aber inhaltlich umfassende Erkenntnis liefert.

Verhandlung

Unternehmenstransaktionen sind meist das Ergebnis eines längeren, komplexen Verhandlungsprozesses: Er beginnt mit der Vertraulichkeitsvereinbarung, umfasst die Bedingungen zum Austausch von Informationen und für Firmenbesuche, Forderungen nach zeitlichen und konditionellen Aussagen etwa in Form von Letter-of-Intent und zum Prozessverlauf wie z.B. Exklusivität oder Vereinbarungen zur Kostenübernahme, und betrifft schließlich die eigentlichen Konditionen der Transaktion wie die Schritte und Bedingungen bis zum endgültigen Vollzug, Kaufpreis, Zahlungsform, Gewährleistungen, etc.

  • HSCie führt seine Mandanten durch diesen Prozessverlauf, definiert jeweils den vorhandenen Einigungsbedarf und verhandelt all diese Schritte und Inhalte in enger Abstimmung mit dem Mandanten.
  • HSCie und seine Partner stützen sich dabei auf ihre langjährige Erfahrung bei zahlreichen Transaktionen und Verhandlungsverläufen.
  • Ziel ist es, die Interessen des Mandanten so weit wie möglich durchzusetzen: durch wagemutige Kommunikation, Erkennen der sich ergebenden Windows of Opportunity im Verhandlungsverlauf, Sondierung der Widerstandslinien des Transaktionspartners, Aufbau von Glaubwürdigkeit und Verlässlichkeit, und durch konvergierende Verhandlungsführung bei Aufbau eines maximalen Wettbewerbsdrucks für den Transaktionspartner.

HSCie verhandelt mit der Erfahrung des Experten und der Entschlossenheit des Erfolgsabhängigen.